“降息幻想”破灭、海外市场受惊!A股5月怎么走?

                        1评论 2019-05-04 06:58:26 来源:中国证券报 作者:昝秀丽 一招提高打板成功率至80%

                          继美联储主席鲍威尔周三讲话打破了市场“降息幻想”后,周四英国央行也决定维持利率不变。

                          英美央行传出鹰派信号,海外市场受到惊扰。

                          美国当地时间5月2日收盘,道指下跌0.46%至26307.79点,标普500下跌0.21%至2917.52点,纳指下跌0.16%至8036.77点,欧洲股市普跌。今日香港恒生指数开盘下跌0.42%,报29818.48点,盘中跌超0.7%,截至中午收盘,恒生指数下跌0.02%至29937.73点。

                          “降息幻想”破灭,海外市场受惊!节后A股怎么走?

                          数据来源:wind

                          英美央行?#22836;?#40560;派信号

                          美联储周三宣布将联邦基金利率目标区间维持在2.25%至2.5%不变,符合市场预期。

                          然而美联储主席鲍威尔在会后的新?#27431;?#24067;会上的发言却令市场意外:“当前的政策是合适的,没有看到加息或者降息很强的必要?#20445;?#36825;意味着短期货币政策不会明显转向再度趋紧,但也排除了进一步宽松?#30446;?#33021;。

                          早前,市场原本以为最近数月疲弱的通胀数据会让美联储担心不已,继而可能在下半年降息,但现在显然打破了市场的降息幻想。

                          鲍威尔?#20849;?#20805;?#25285;?#21387;低通胀的暂时性因素可能包括资产管理费用、服装价格和机票价格的下降,将来通胀将朝着美联储制定的2%目标回归,之后再徘徊在这一目标上下。

                          鲍威尔的立场与联邦基金期货投?#25910;?#39044;测的情况形成鲜明对比。

                          据芝商所周四早间公布的数据显示,在鲍威尔召开新?#27431;?#24067;会前,市场预计美联储在年底前降息?#30446;?#33021;性超过60%,而在其讲话后,这一可能性已经下降至49.9%。

                          继美联储后,5月2日,英国央行同样宣布维持利率不变,且罕见地传递鹰派信号。

                          英国央行以9:0投票比例维持政策利率在0.75%不变,同时5月资产购买规模在4350亿英镑不变,符合预期。但英国央行表示需要不止1次加息来遏制通胀,传递鹰派信号。

                          “降息幻想”破灭,海外市场受惊!节后A股怎么走?

                          ?#35745;?#26469;源:英国央行

                          另据彭博消息,英国央行行长卡尼表示,如果英国成功地平稳推进脱欧进程,央行准备以快于投?#25910;?#24403;前预期的步伐加息。

                          此外,德国央行行长Weidmann则表达了对德国经济前景的信心,并敦促欧洲央行在通胀?#24066;?#30340;情况下推进其退出非常规货币政策的步骤。

                          海外市场震动

                          由于英国央行维持利率不变,5月2日,欧洲斯托克600指数收盘下跌0.7%,创下逾六周最大单日跌幅。欧洲三大股指多数下跌。其中,法国CAC40指数下跌0.85%至5538.86点,英国富时100指数下跌0.46%至7351.31点。

                          “降息幻想”破灭,海外市场受惊!节后A股怎么走?

                          数据来源:wind

                          受鲍威尔暗示不降息打压市场情绪影响,截至美国当地时间5月2日,美股已连跌两日。美国当地时间5月2日,美国大型科技股多数下跌,微软跌超1%,FAANG五大科技股中(FAANG即社交网络巨头Facebook、?#36824;?#22312;线零售巨头亚马逊、流媒体视频服务巨头奈飞和谷歌母公司Alphabet),只有奈飞微涨0.07%,其他四只股票均下跌,其中?#36824;?#36300;0.65%。

                          “降息幻想”破灭,海外市场受惊!节后A股怎么走?

                          数据来源:wind

                          鲍威尔暗示不会降息,抑制了市场对黄金的需求,美元指数上扬也令金价承压(5月2日,美元指数纽约尾盘涨0.2%至97.8454,连涨两日,累?#26222;?#36926;300点)。

                          5月2日,COMEX黄金期货下跌0.97%至1271.7美元/盎司,连跌两日,创四个月以来新低;COMEX白银期货下跌0.64%至14.635美元/盎司,创近五个月新低。

                          美国原油库存大增、原油产?#30475;?#32426;录,抵消了市场对供应紧缩的担忧。5月2日,NYMEX原油期货下跌3.27%至61.54美元/桶,创一月以来新低。布油下跌2.36%至70.35美元/桶。

                          目前已有机构对5月海外资产配置给出建议。

                          中金公司发布研报?#30130;?#23545;于5月,在当前市场逻辑从流动性向基本面切换的阶段,虽然有越来越多的迹象表明基本面?#32435;疲?#20294;这一过程可能不会一帆风?#22330;?#22240;此,建议平衡风险和收益,加大组合中的VIX多头仓位作为下行风险保护(目前VIX的极低水平也使其对冲成本相对便宜),同时小幅下调大宗商品在组合内的比重(中金大宗组预?#30130;?#24448;前看油价的波动率抬升,再往前看不排除有下行风险)。

                          对于其他资产,中金公司认为应该维持超配股市低配债券;维持对美股与新兴市场的标配和欧洲的适度超配,主要是考虑到强美元的影响、目前欧洲的低配程度接近相对极端水平、在此背景下后续政策和增长情况?#32435;?#21487;能带来的修复空间。

                          “降息幻想”破灭,海外市场受惊!节后A股怎么走?

                          ?#35745;?#26469;源:中金公司研报

                          A股5月怎么走?

                          分析人士认为,英美央行不降息对节后A股影响应该不会很大。因为市场虽有利空反应,但是力度?#22836;段?#37117;有限,即便美国三大股指应声回落,单日回撤幅度均在1%之内,另外欧洲和港股市场主要股指的变动幅度也不大。

                          ?#28909;?#22806;来利空冲击可能有限,那么A股自身的运行路径将是怎样的?

                          光大证券(行情601788,诊股)4月30日发表5月策略观点表示,经济温和下行阶段,政策并无宽松的必要,而且在节奏上暂时受到结构性通胀的制约。总体而言,上行动能不足,下跌空间有限。

                          行业配置上,其建议低配周期、标配必选消费、超配可选消费。5G产业链受益高景气度,建议超配。并建议超配?#34892;?#38134;行,标配保险,低配券商地产。

                          天风证券(行情601162,诊股)表示,5月以防御思维为主,推荐银行、医药、黄金等类滞胀下相对?#21152;?#30340;金融和消费板块。

                          西南证券(行情600369,诊股)表示,展望五月,整体谨慎的观点不变。经过四月中旬以来市场的持续调整,五月份有可能迎来结构性反弹的窗口期。

                        关键词阅读:降息 海外市场

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                        周五上市公司晚间重要公告

                        2019-09-20 18:12:01来源:金融界网站

                        筹码大幅集中的低价科技股仅有24只 它们获50家以上机构调研!

                        2019-09-20 07:38:02来源:数据宝

                        收评:两市震荡沪指陷3000点拉锯战 北向资金再现百亿扫货盛况

                        2019-09-20 15:00:23来源:金融界网站

                        10天翻倍和6天6涨停:神秘的东方系?还有私募股神加持

                        2019-09-20 20:39:21来源:中国证券报

                        上市公司晚间利空公告汇总:*ST秋林主要房产?#24458;?#23553;

                        2019-09-20 18:28:56来源:金融界网站

                        资金流向:主力资金“回马枪” 尾盘集中流入这些股

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                        北向资金一度突破300亿元!有?#35828;?#30528;割老外韭菜?#31354;?#30456;在这里

                        2019-09-20 18:56:34来源:上海证券报

                        [券业场]华泰并?#21495;?#29579;辞职后,又一头部券商掌舵者被传离职!掌舵5年今要出走办企?#25285;?/a>

                        2019-09-20 20:51:55来源:金融界网站

                        2019国庆节放假A股休市日历出炉 请查收这份连续13年发放的大礼包

                        2019-09-20 07:44:29来源:金融界网站

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                        2019-09-20 08:00:28来源:金融界网站

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                        2019-09-20 07:01:27来源:金融界网站

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